Estratégias de estratégias de colar

Colarinho.

NOTA: Este gráfico indica lucro e perda no vencimento, respeitando o valor da ação quando você vendeu a chamada e comprou a colocação.

A estratégia.

Comprar a colocação dá-lhe o direito de vender as ações no preço de exercício A. Como você também vendeu a chamada, você será obrigado a vender o estoque no preço de exercício B se a opção for atribuída.

Você pode pensar em um colar como simultaneamente executando uma colocação protetora e uma chamada coberta. Alguns investidores pensam que este é um comércio sexy, porque a chamada coberta ajuda a pagar pela colocação protetora. Então, você limitou a desvantagem do estoque por menos do que custaria comprar um put sozinho, mas existe uma compensação.

A ligação que você vende encaixa a vantagem. Se o estoque exceder a greve B por vencimento, provavelmente será chamado. Então você deve estar disposto a vendê-lo a esse preço.

Opções de Guy's Tips.

Muitos investidores irão correr um colar quando eles tiveram um bom período no preço das ações, e eles querem proteger seus lucros não realizados contra uma desaceleração.

Alguns investidores tentarão vender a chamada com prémio suficiente para pagar a totalidade. Se estabelecido para o custo líquido-zero, muitas vezes é referido como um colar de "custo zero". & Rdquo; Pode até ser estabelecido para um crédito líquido, se a chamada com preço de operação B valer mais do que a colocada com o preço de exercício A.

Alguns investidores estabelecerão essa estratégia em um único comércio. Por cada 100 ações que compram, eles venderão um contrato de compra fora do dinheiro e comprarão um contrato de compra fora do dinheiro. Isso limita instantaneamente seu risco negativo, mas, claro, também limita sua vantagem.

Você possui o estoque Compre um preço de lançamento, venda A Vender uma chamada, preço de exercício B Em geral, o preço das ações será entre as greves A e B.

NOTA: ambas as opções têm o mesmo mês de validade.

Quem deve executá-lo.

Rookies e mais alto.

Quando executá-lo.

Você é otimista, mas nervoso.

Break-even at Expiration.

A partir do ponto em que o colar é estabelecido, existem dois pontos de equilíbrio:

Se estabelecido para um crédito líquido, o equilíbrio é o preço atual das ações menos o crédito líquido recebido. Se estabelecido para um débito líquido, o equilíbrio é o preço atual da ação mais o débito líquido pago.

The Sweet Spot.

Você quer que o preço das ações esteja acima da greve B no vencimento e que o estoque seja chamado.

Lucro potencial máximo.

A partir do ponto em que o colar é estabelecido, o lucro potencial é limitado ao golpe de B menos o preço atual das ações menos o débito líquido pago, ou mais o crédito líquido recebido.

Perda máxima potencial.

A partir do ponto em que o colar é estabelecido, o risco é limitado ao preço atual da ação menos a greve A mais o débito líquido pago, ou menos o crédito líquido recebido.

Ally Invest Margin Requirement.

Porque você possui o estoque, a chamada que você vendeu é considerada & ldquo; coberta. & Rdquo; Portanto, nenhuma margem adicional é necessária após o estabelecimento do comércio.

Conforme o tempo passa.

Para esta estratégia, o efeito líquido da decadência do tempo é um pouco neutro. Ele irá corroer o valor da opção que você comprou (ruim), mas também irá corroer o valor da opção que você vendeu (bom).

Volatilidade implícita.

Depois que a estratégia for estabelecida, o efeito líquido de um aumento na volatilidade implícita é um pouco neutro. A opção que você vendeu aumentará em valor (ruim), mas também aumentará o valor da opção que você comprou (bom).

Verifique a sua estratégia com as ferramentas Ally Invest.

Use a Calculadora de perda de lucro para estabelecer pontos de equilíbrio, avalie como sua estratégia pode mudar à medida que a expiração se aproxima e analise os gregos de opções.

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Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.

dos especialistas da Ally Invest.

As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.

As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.

A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.

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Colarinho.

O que é um "colar"

Um colar é uma estratégia de opções de proteção que é implementada depois que uma posição longa em um estoque experimentou ganhos substanciais. Um investidor pode criar uma posição de colar comprando uma opção de venda fora do dinheiro enquanto ele simultaneamente escreve uma opção de compra fora do dinheiro. Um colar também é conhecido como cobertura de cobertura.

QUEBRANDO 'Collar'

Mecânica de estratégia de colar.

A compra de uma opção de venda fora do dinheiro é o que protege as ações subjacentes de um grande movimento para baixo e bloqueia o lucro. O preço pago para comprar as posições é reduzido pelo valor do prémio que é cobrado pela venda da chamada fora do dinheiro. O objetivo final desta posição é que o estoque subjacente continua a subir até que a greve escrita seja alcançada. Os colares podem proteger os investidores contra perdas maciças, mas colares também evitam ganhos maciços.

A estratégia de colar protetora envolve duas estratégias conhecidas como uma chamada protetora e coberta. Uma peça protetora, ou casada, envolve ser uma longa opção de venda e prolongar a segurança subjacente. Uma chamada coberta, ou comprar / escrever, envolve ser longa a segurança subjacente e curto uma opção de chamada.

Lucro e perda máxima.

Se a estratégia for implementada para um débito, o lucro máximo de um colar é equivalente ao preço de exercício da opção de compra menos o preço de compra da ação subjacente por ação menos o prémio líquido pago. Por outro lado, se o comércio for implementado para um crédito, o lucro máximo também pode ser equivalente à redução de chamadas menos o preço de compra do estoque subjacente mais o crédito líquido recebido.

A perda máxima é equivalente ao preço de compra da ação subjacente, menos o preço de exercício da opção de venda e o prêmio líquido pago. Também pode ser equivalente ao preço de compra de ações menos o preço de exercício da opção de venda mais o crédito líquido recebido.

Exemplo de colar.

Assuma que um investidor possui um valor de US $ 50 por ação, e o estoque atualmente está sendo comercializado em US $ 47 por ação. O investidor quer fechar temporariamente a posição devido ao aumento da volatilidade geral do mercado. Portanto, o investidor compra 10 opções de venda com um preço de exercício de US $ 45 e escreve 10 opções de chamadas com um preço de exercício de US $ 60. Suponha que as posições de opções sejam implementadas por um débito de US $ 1,50. O lucro máximo é de US $ 11.500, ou 10 * 100 * (US $ 60 - $ 50 + $ 1,50). Por outro lado, a perda máxima é de US $ 6.500, ou 10 * 100 * ($ 50 - $ 45 + $ 1.50).

opçõesXpress & raquo; Stocks, Opções e amp; Futuros.

Estratégias de opções neutras e raquo; Colarinho.

Para proteger uma posição de estoque existente, alguns comerciantes colocarão uma posição conhecida como colarinho. O colar também é conhecido como uma cerca ou cilindro.

Protegendo uma posição de estoque longa.

Quando a posição de estoque é longa, o colar é criado combinando chamadas cobertas e colocações de proteção. Do ponto de vista da lucratividade, o colar se comporta como um touro espalhado. O potencial de vantagem é limitado além do preço de exercício da chamada curta, enquanto a desvantagem é protegida pela longa colocação.

Suponha que você tenha comprado 100 ações do Network Appliance (NTAP) em US $ 12,84 em maio e gostaria de proteger sua desvantagem com pouco ou nenhum custo. Você criaria um colar comprando um JUL 10 Put em US $ 0,60 e vendendo uma JUL 15 Call em US $ 0,80.

O estoque longo se comporta como qualquer posição de estoque longo - ganha quando o estoque sobe e ele perde quando o estoque cai. No entanto, o lucro máximo é alcançado quando o estoque é de US $ 15. Acima de 15, o lucro no estoque é exatamente compensado pela perda na opção de compra que foi vendida. Na parte negativa, a perda máxima ocorre com o estoque em ou abaixo de US $ 10. Abaixo de US $ 10, o lucro do put compensa a perda do estoque.

A estratégia de colar é melhor utilizada para os investidores que procuram uma estratégia conservadora que possa oferecer uma taxa de retorno razoável com risco gerenciado e vantagens fiscais potenciais. A chave para a implementação da estratégia de colar é selecionar a combinação de colocação e chamada apropriada que permite lucros enquanto ainda protege o risco de queda. Muitos investidores irão rodar os puts e as chamadas na estratégia de colar cada mês e trancarão um retorno mensal de 3-5%. Ao rodar, você compraria as chamadas curtas e venderia novas chamadas para um mês posterior e talvez um preço de exercício diferente, e faria o mesmo com as colocações. Daí ajustando o colar com base no movimento no preço das ações. Pode haver benefícios fiscais associados a ganhos de capital de longo prazo no estoque na estratégia de colar versus ganhos de capital de curto prazo em uma estratégia de opção pura. Consulte o seu consultor fiscal para obter mais detalhes.

Além de investidores de varejo, muitos executivos seniores em empresas de capital aberto usam colares como forma de proteger sua riqueza pessoal que pode estar fortemente concentrada nas ações da empresa. Ao coligar suas ações, um executivo pode garantir o valor de suas ações sem pagar enormes prêmios por ter um seguro.

Produtos de corretagem: Não FDIC Assured & middot; Sem garantia bancária e middot; Pode perder valor.

&cópia de; 2017 Charles Schwab & amp; Co., Inc, todos os direitos reservados. Membro SIPC.

10 Opções Estratégias para saber.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

10 Opções Estratégias para saber.

Muitas vezes, os comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seus riscos e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo comercial. Com isso em mente, reunimos esta apresentação de slides, que esperamos reduzir a curva de aprendizado e apontar você na direção certa.

1. Chamada coberta.

Além de comprar uma opção de chamada nua, você também pode se envolver em uma chamada coberta básica ou estratégia de compra e gravação. Nesta estratégia, você compraria os ativos de forma direta e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra sobre esses mesmos ativos. Seu volume de ativos de propriedade deve ser equivalente ao número de ativos subjacente à opção de compra. Os investidores costumam usar essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos e buscam gerar lucros adicionais (através do recebimento do prêmio de chamada) ou proteger contra uma potencial queda no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamada coberta para um mercado em queda.)

2. Married Put.

Em uma estratégia de colocação casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo particular (como ações), compra simultaneamente uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando tiverem alta no preço do imobilizado e desejam se proteger contra potenciais perdas a curto prazo. Esta estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro, e estabelece um piso se o preço do activo mergulhar dramaticamente. (Para obter mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Married Puts: A Relação de Proteção.)

3. Bull Call Spread.

Em uma estratégia de propagação de chamadas de touro, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Este tipo de estratégia de spread vertical é freqüentemente usado quando um investidor é otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia o Vertical Bull e Bear Credit Spreads.)

4. Bear Put Spread.

O urso coloca a estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical, como a propagação do touro. Nesta estratégia, o investidor irá simultaneamente comprar opções de venda a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de posições a um preço de exercício menor. Ambas as opções seriam para o mesmo bem subjacente e terão a mesma data de validade. Este método é usado quando o comerciante é descendente e espera que o preço do ativo subjacente diminua. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa rujir para venda a descoberto.)

Investopedia Academy "Opções para iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se você estiver pronto para dar o próximo passo e aprender a:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordagem Chamadas como pagamentos pendentes, e Coloca como seguro Interprete as datas de validade e distingue o valor intrínseco do valor do tempo. Calcule os breakevens e a gestão de riscos Explore conceitos avançados, tais como spreads, straddles e strangles.

5. Colar de proteção.

Uma estratégia de colar de proteção é realizada pela compra de uma opção de venda fora do dinheiro e na escrita de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo objeto subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em um estoque ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear lucros sem vender suas ações. (Para mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não esquecer seu colar de proteção e como funciona um colar de proteção.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções longas de straddle é quando um investidor compra uma opção de chamada e venda com o mesmo preço de exercício, o ativo subjacente e a data de validade simultaneamente. Um investidor geralmente usará essa estratégia quando acreditar que o preço do ativo subjacente se moverá de forma significativa, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. Essa estratégia permite ao investidor manter ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Straddle Strategy A Simple Approach to Neutral de mercado.)

7. Strangle longo.

Em uma estratégia de opções de estrangulamento longo, o investidor compra uma opção de compra e oferta com o mesmo vencimento e ativos subjacentes, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da tabela normalmente será inferior ao preço de exercício da opção de compra, e ambas as opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do recurso subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento irá demorar. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; Os estrangulamentos normalmente serão menos caros do que estradas porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte retenção no lucro com Strangles.)

8. Mariposa espalhada.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor irá combinar uma estratégia de spread de touro e uma estratégia de spread de urso e usar três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de propagação de borboleta envolve a compra de uma opção de chamada (colocada) no preço de ataque mais baixo (mais alto), enquanto vende duas opções de compra (colocadas) em um preço de ataque mais alto (mais baixo) e, em seguida, uma última chamada (colocar) opção em um preço de exercício ainda maior (menor). (Para mais informações sobre esta estratégia, leia Configurando Traps de lucro com Butterfly Spreads.)

9. Condor de ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condador de ferro. Nesta estratégia, o investidor simultaneamente mantém uma posição longa e curta em duas estratagemas diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender, e pratica dominar. (Recomendamos ler mais sobre esta estratégia em Take Flight With A Iron Condor, você deve rebarrar para Iron Condors? E tente a estratégia para si mesmo (sem risco!) Usando o Simulador Investopedia.)

10. Borboleta de ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nesta estratégia, um investidor irá combinar uma estrada longa ou curta com a compra ou venda simultânea de um estrangulamento. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, esta estratégia difere porque usa chamadas e colocações, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são ambos limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções usadas. Os investidores geralmente usarão opções fora do dinheiro em um esforço para reduzir os custos e limitar o risco. (Para saber mais, leia o que é uma estratégia de opção de borboleta de ferro?)