Eficiência forex

Eficiência Fractal Polarizada (PFE)

A Eficiência Fractal Polarizada - Indicador PFE - desenha em Mandelbrot e geometria fractal para descrever como o preço se move entre 2 pontos durante um período de tempo definido. Quanto mais linear e eficiente a flutuação de preços, menor será a distância, os preços devem se mover. Hans Hanula criou o indicador de Eficácia de Fractal Polarizado.

O indicador PFE é usado para calcular o quão moderno ou sobrecarregado é a ação do preço. O PFE 0 indica que a tendência está em alta. Quanto maior a leitura, o "mais moderno" e mais eficiente será o movimento ascendente. As leituras em torno de zero mostram flexibilidade, mudança menos eficiente e um equilíbrio entre demanda e oferta.

Um padrão de engate geralmente ocorre logo antes de um período eficiente terminar quando o PFE parece ter o maxed out, gira na direção contrária em direção a zero, e então faz uma última tentativa de máxima eficiência.

Fique com o comércio até o outro extremo, a menos que diminua em torno da linha zero. Se diminuir em torno de zero, saia do comércio e aguarde uma nova entrada de eficiência máxima. Os negócios podem ser inseridos na direção oposta, com uma parada além do extremo do gancho.

A Hipótese do Mercado Eficiente (EMH) e Forex.

Qual é a Hipótese do Mercado Eficiente?

A Hipótese do Mercado Eficiente (EMH) afirma que os mercados financeiros são eficientes de forma informativa, o que significa que os investidores e os comerciantes não poderão fazer maiores ganhos do que o mercado médio. Simplificando, a EMH afirma que não é possível vencer o mercado no longo prazo. Os defensores da teoria afirmam que aqueles que, de fato, fazem mais do que os retornos médios, fazem isso porque têm acesso a informações privilegiadas ou, em alternativa, simplesmente desfrutaram de uma série de sorte prolongada. A forma moderna da Hipótese do Mercado Eficiente foi desenvolvida pelo Professor Eugene Fama da Universidade de Chicago em meados de 1960 e foi amplamente aceita na academia até a década de 1990, quando o trabalho em finanças comportamentais começou a trazer a hipótese para questão. Apesar disso, muitos acadêmicos e alguns em finanças sustentam a hipótese de mercado eficiente para este dia.

Aqueles que apoiam a EMH geralmente apresentam suas reivindicações em uma das três principais formas, com cada forma de reivindicação ter implicações ligeiramente diferentes.

Eficiência da forma fraca: nesta formulação da EMH, os preços futuros do mercado não podem ser previstos simplesmente analisando o desempenho dos preços passados. Por conseguinte, é impossível vencer o mercado a longo prazo utilizando estratégias de investimento ou de negociação que dependem de dados históricos. Embora o uso da análise técnica possa não permitir que os comerciantes vençam o mercado no longo prazo, algumas formas de análise fundamental podem permitir que os participantes do mercado vençam o mercado. Esta forma de hipótese, sustenta que os movimentos de preços futuros são determinados por informações que não estão contidas nos preços de mercado passados ​​e atuais, descartando essencialmente o uso da análise técnica. Eficiência de Forma Semi Forte: Esta formulação da EMH, vai um pouco mais longe do que a prima do Modelo Fraco. Considerando que os preços do mercado se ajustam rapidamente a qualquer informação nova e publicamente disponível, isso exclui a análise técnica e fundamental. Somente aqueles com acesso a informações privilegiadas poderão vencer o mercado no longo prazo. Eficiência de Forma Forte: aqueles que acreditam na forma mais forte da EMH acreditam que os preços atuais do mercado refletem todas as informações públicas e privadas, o que significa que ninguém pode vencer o mercado, mesmo aqueles com informações privilegiadas. Pode parecer que esta versão da hipótese de mercado eficiente pode ser facilmente refutada, pois há um número considerável de gerentes de dinheiro que conseguiram vencer o mercado ano após ano. Aqueles que apoiam esta versão de linha dura da EMH, muitas vezes respondem apontando que, com o grande número de pessoas que comercializam ativamente os mercados financeiros, você esperará que alguns tenham sorte e façam retornos impressionantes ano após ano.

Crítica da EMH e das finanças comportamentais.

Os investidores e, cada vez mais, os da academia têm sido muito críticos com a Hipótese do Mercado Eficiente, questionando a hipótese tanto em termos teóricos como empíricos. Os economistas comportamentais apontaram inúmeras ineficiências do mercado, que muitas vezes podem ser atribuídas a certos viés cognitivos e erros previsíveis no comportamento humano. O aumento da negociação algorítmica e das finanças quantitativas não tem necessariamente destruição dos mercados financeiros de tais distúrbios cognitivos, com a crise financeira de 2008 demonstrando como os viés cognitivos podem trabalhar lá em modelos quantitativos complicados. Na verdade, alguns foram tão longe para sugerir que a EMH foi parcialmente responsável pela crise financeira de 2007-2012, com a hipótese de que os líderes financeiros e políticos tenham uma subestimação crônica dos perigos da quebra de bolhas de ativos e # 8221; . Grande parte do trabalho dos economistas comportamentais sugere que temos boas razões para rejeitar as versões Strong e Semi-Strong da hipótese de mercado eficiente.

Os mercados Forex são um exemplo de um mercado eficiente?

A maioria da pesquisa sobre a hipótese de mercado eficiente se concentrou nos mercados de ações, mas houve vários pesquisadores que analisaram se os mercados de Forex são eficiente de forma informativa. Um estudo publicado em 2008 por J. Nyugen, da Universidade de Wollongong, com 19 anos de dados, descobriu que era possível criar regras de negociação que pudessem produzir retornos significativos, indicando que os mercados FX podem ser ineficientes. Embora o estudo tenha sido direto, as regras de negociação apenas apresentaram retornos significativos durante o primeiro período de cinco anos, sugerindo que os mercados FX se tornaram mais eficientes durante o período ou simplesmente as regras de negociação criadas pelos autores de estudos quebraram. Outro estudo de 2008, descobriu que era possível prever movimentos de preço usando apenas dados estatísticos, porém não teria sido lucrativo negociar os mercados usando o modelo de previsão de estudos. Esses estudos sugerem que os mercados FX são um pouco eficientes, mas eles certamente não demonstram que é impossível transformar consistentemente Trade FX no lucro.

A Hipótese do Mercado Eficaz (EMH) foi extremamente popular entre os da academia no final do século 20, no entanto, muitos daqueles ativos em finanças nunca foram convencidos pela EMH. Durante a década de 90, a hipótese começou a perder credibilidade com muitos economistas comportamentais começando a prejudicar seriamente a hipótese. Quando se trata de saber se os mercados Spot FX são eficientes, tal como definidos por uma das formas da EMH, simplesmente não há pesquisas suficientes para fazer qualquer tipo de afirmação conclusiva. Os dados mostram que é possível criar regras e estratégias de negociação que permitem prever os movimentos do mercado com um grau significativo de precisão. As estratégias nestes estudos tiveram dificuldade em relação à rentabilidade, mas isso só pode sugerir que os mercados de câmbio exibam alguma eficiência de forma fraca sob certas circunstâncias.

Eficiência de mercado.

O que é 'Eficiência do mercado'

A eficiência do mercado refere-se ao grau em que os preços das ações e outros preços de títulos refletem todas as informações relevantes disponíveis. A eficiência do mercado foi desenvolvida em 1970 pelo economista Eugene Fama, cuja teoria da hipótese de mercado eficiente (EMH) afirmou que não é possível para um investidor superar o mercado porque todas as informações disponíveis já estão integradas em todos os preços das ações. Os investidores que concordam com este extrato tendem a comprar fundos indexados que acompanham o desempenho geral do mercado e são defensores do gerenciamento de portfólio passivo.

BREAKING 'Eficiência do mercado'

Crenças Diferentes de um Mercado Eficiente.

Investidores e acadêmicos têm uma ampla gama de pontos de vista sobre a eficiência real do mercado, como refletido nas versões fortes, semi-fortes e fracas do EMH. Os crentes de que o mercado é forte são aqueles que concordam com Fama, isto é, investidores passivos. Os praticantes da versão fraca da EMH acreditam que o comércio ativo pode gerar lucros anormais, enquanto os crentes semi-fortes ficam em algum lugar no meio.

Por exemplo, no outro extremo do espectro de Fama e seus seguidores estão os investidores de valor, que acreditam que as ações podem se tornar subvalorizadas ou terem um preço abaixo do que realmente valem. Os investidores de valor bem sucedido ganham seu dinheiro comprando ações quando estão subvalorizados e vendendo-os quando o preço aumenta para atender ou exceder seu valor intrínseco.

Pessoas que não acreditam em um ponto de mercado eficiente para o fato de que existem comerciantes ativos. Se não há oportunidades para ganhar lucros que superem o mercado, então não deve haver incentivo para se tornar um comerciante ativo. Além disso, as taxas cobradas pelos gerentes ativos são vistas como prova de que a EMH não está correta porque estipula que um mercado eficiente tem baixos custos de transação.

Um exemplo de um mercado eficiente.

Embora existam investidores que acreditam em ambos os lados da EMH, há uma prova do mundo real de que uma divulgação mais ampla de informações financeiras afeta os preços dos títulos e torna um mercado mais eficiente. Por exemplo, a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley de 2002, que exigia uma maior transparência financeira para as empresas de capital aberto, registou uma queda na volatilidade do mercado de ações depois que uma empresa divulgou um relatório trimestral. Verificou-se que as demonstrações financeiras foram consideradas mais credíveis, tornando as informações mais confiáveis ​​e gerando mais confiança no preço declarado de uma garantia. Há menos surpresas, então as reações aos relatórios de ganhos são menores. Esta mudança no padrão de volatilidade mostra a aprovação da Lei Sarbanes-Oxley e seus requisitos de informação tornaram o mercado mais eficiente.

Abordagens modernas para uma hipótese de mercado eficiente de FOREX - O caso da Europa Central ☆

Neste artigo, o objetivo principal é verificar a hipótese de eficiência do mercado FOREX na amostra do conjunto de dados do painel dos países da Europa Central. Tradicionalmente, existem muitas abordagens para testar a hipótese de eficiência do mercado. Devemos mencionar brevemente a análise de regressão, análise de séries temporais, autoregressão vetorial ou co-integração linear. Nos últimos anos, existem abordagens modernas que alteram a maneira técnica de testar. O método de co-integração de painéis da Pedroni é um método moderno para conclusões de verificação da pura teoria econômica. A inovação é a análise de séries temporais curtas, mas em uma grande variedade de dados de painel. O outro lado é incluir co-integração não-linear em séries temporais não estacionárias.

O mercado FOREX é o mercado com maiores volumes de negociação de ativos negociados financeiramente. Ou a rejeição ou a confirmação da hipótese de eficiência do mercado influenciam fortemente a regulamentação ou a liberalização dos serviços financeiros.

Mais discutimos a influência do prêmio de risco, a influência dos custos de transação e sua resposta ao reajuste de equilíbrio. Mostramos a evidência empírica, o que resulta na forte tendência da convergência nominal nos países da UE.

Seleção e / ou avaliação por pares sob a responsabilidade do Comitê Organizador da ICOAE 2014.